מסחר, ביצוע עסקאות ותשתיות שוק – עם דגש על תמחור, נזילות, צד נגדי ובקרה
מהו OTC
OTC הוא שם לקשת של עסקאות המתבצעות מחוץ לזירת מסחר מרכזית, בהתאם למכשיר ולמסגרת המשפטית. מאפייני העסקה שונים ממכשיר למכשיר ולכן יש לבדוק כל פעילות לגופה.
ברוקראז׳
ברוקראז׳ איכותי עוסק לא רק בהעברת הוראה אלא באיכות הביצוע: נזילות, מרווח, עלויות, מהירות, תיעוד ובקרה. עבור לקוח פעיל, הבדלים קטנים בביצוע עשויים להצטבר לאורך זמן.
סיכון צד נגדי
בעסקה שאינה מתבצעת בבורסה מרכזית, יש חשיבות מיוחדת להבנת הצד הנגדי, המסגרת המשפטית, הבטוחות ומנגנון הטיפול בכשל.
תמחור
במוצרים מסוימים אין מחיר ציבורי יחיד. לכן חשוב להבין מה מקור התמחור, מהו המרווח ומהן העמלות. שקיפות היא חלק בלתי נפרד מהחלטת השקעה.
בקרה
מערכת מסחר מקצועית צריכה לכלול הרשאות, תיעוד הוראות, התאמות, ניטור חשיפות ודיווח. הטכנולוגיה צריכה לשרת את הבקרה ולא להחליף אותה.
המסגרת הרגולטורית
שוק ניירות הערך בישראל נמצא תחת פיקוח רשות ניירות ערך, בעוד תחומים אחרים במערכת הפיננסית נמצאים תחת רגולטורים נוספים. לכן יש להגדיר במדויק את השירות ואת המסגרת החוקית לפני הפעלה.
למי מתאים
התחום מתאים למי שמבין את המכשיר ואת הסיכון. במוצרים מורכבים יש חשיבות להסבר מלא לפני עסקה ולהבנת תנאי היציאה.
סיכום
מסחר מקצועי אינו נמדד בכמות העסקאות. הוא נמדד באיכות התהליך: תמחור, ביצוע, תיעוד, בקרה וניהול סיכונים.