הון לצמיחה: גיוסי הון, חוב, עסקאות, שותפים אסטרטגיים ומבני מימון
מהו Investment Banking
Investment Banking עוסק בחיבור בין חברות, בעלי מניות, משקיעים ומקורות מימון. כאשר חברה נמצאת בנקודת צמיחה, היא עשויה להזדקק להון, לחוב, לשותף אסטרטגי, לרכישה או למכירה. לכל מהלך יש מבנה שונה.
הערך המקצועי הוא להבין את העסק ואת מטרת העסקה לפני שמתחילים לחפש כסף.
גיוס הון
גיוס הון מוצלח מתחיל בחברה שמוכנה להסביר את עצמה. מודל ההכנסות, גודל השוק, היתרון התחרותי, הצוות, השימוש בכסף והתחזיות צריכים להיות ברורים.
משקיעים מקצועיים בוחנים לא רק את הסיפור אלא גם את המספרים ואת הסיכונים. לכן הכנת החברה היא חלק בלתי נפרד מהגיוס.
חוב ומימון
חוב יכול להיות כלי יעיל כאשר הוא מותאם לתזרים. השאלה אינה רק כמה ניתן ללוות אלא מהי העלות הכוללת, מהן הבטוחות, מהן אמות המידה ומה יקרה בתרחיש של ירידה בהכנסות או עליית ריבית.
במקרים רבים שילוב נכון בין הון עצמי לחוב יכול להיות יעיל יותר מהסתמכות על מקור אחד.
M&A
רכישה או מכירה של חברה מחייבת שילוב של אסטרטגיה, שווי, מימון, בדיקת נאותות, מס ומשפט. חברה יכולה להיראות אטרקטיבית מבחוץ אך לכלול התחייבויות, תלות בלקוחות, בעיות תפעול או סיכונים שלא נראים במבט ראשון.
לכן תהליך מקצועי צריך לכלול צוות מתאים ובקרה לאורך הדרך.
התאמת משקיע
לא כל משקיע מתאים לכל חברה. מעבר להיקף ההון יש לבחון אופק השקעה, ניסיון ענפי, יכולת להוסיף ערך, מדיניות השקעה ותיאבון לסיכון. התאמה טובה יכולה להיות חשובה לא פחות מהמחיר של ההון.
מבנה העסקה
העסקה צריכה להיות ברורה לבעלי המניות ולמשקיעים: כמה הון נכנס, באיזה תנאים, מה קורה לדילול, מהן הזכויות ומהו השימוש בכסף.
בעסקאות מורכבות יש להיעזר באנשי מקצוע משפטיים, חשבונאיים ופיננסיים בהתאם לצורך.
הגישה של ROSH Capital
הגישה היא לבנות תהליך מסודר: אבחון, הגדרת יעד, הכנת החומרים, מיפוי מקורות הון, התאמה, ניהול שיחות, בדיקת תנאים וסגירה.
הערך אינו רק במציאת גורם מממן אלא בבניית עסקה שניתן להצדיק מבחינה כלכלית ואסטרטגית.
סיכום
Investment Banking טוב מחבר בין מספרים, אנשים ואסטרטגיה. עסקה מוצלחת היא עסקה שמשרתת את החברה גם ביום שאחרי הסגירה ולא רק ביום שבו נחתם ההסכם.